Il Rally Esplosivo
Southwest Airlines ha chiuso a +19% oggi dopo aver rilasciato una guidance Q1 2026 che ha letteralmente demolito le aspettative di Wall Street. È il miglior giorno per il titolo dal marzo 2020.
I Numeri che Hanno Sorpreso
- EPS Q1 2026: $0.40-0.45 vs consensus $0.28 (+50%)
- Revenue growth: +9-11% YoY vs +5% atteso
- RASM (revenue per available seat mile): +12-14% (record)
- Load factor: 84% vs 81% anno scorso
La Strategia: Meno Voli, Prezzi Più Alti
Southwest ha ridotto la capacità del 3% (meno voli), ma ha alzato i prezzi del 12-15%. Strategia opposta al passato: qualità su quantità.
Bob Jordan, CEO: 'Abbiamo imparato da Covid. Meglio volare pieno a prezzi giusti che mezzo vuoto a prezzi bassi.'
Elliott Investment Esce con $1.2B Profit
Elliott Management, l'attivista che aveva forzato il cambio management, ha venduto l'intera posizione oggi con profit di $1.2Bn (+38% in 9 mesi). Timing perfetto: comprato a $24, venduto a $40.
Paul Singer: 'Southwest ha fatto il turnaround che chiedevamo. Mission accomplished.'
Outlook Settore Airline
Southwest non è sola. Delta, United, American segnalano tutti pricing power forte. La domanda viaggi USA è robusta, l'offerta contenuta. Perfetta tempesta per margini airlines.
Conclusione
Southwest è tornata. Dopo anni di sottoperformance vs peers, ora è leader su margini e pricing. Il titolo quota 8.5x P/E 2026E vs 6.2x media settore. Premium giustificato da execution.